Arctic Securities tror forventningene til seismikkselskapet PGS` tredje kvartal i år er for høye og nedgraderer aksjen til hold fra kjøp, mens kursmålet på 110 kroner beholdes.
Meglerhusets estimater for resultatene i inneværende kvartal ligger under konsensus, og det påpeker at PGS handles til en premie på multippelen EV/EBIT i forhold til historisk snitt.
- Med en potensiell nedside til tredjekvartalsestimatene og en fyldig verdsettelse, mener vi risk/reward på kort sikt er uattraktivt og nedgraderer PGS-anbefalingen til Hold, skriver meglerhuset i en selskapsoppdatering.
For tredje kvartal ser Arctic for seg at PGS vil legge frem et driftsresultat på 76 millioner dollar mot konsensus forventninger på 88 millioner dollar.